黄金周后的需求将影响10月份的航空运力。

随着工厂复工复产，亚洲航空运力将面临考验。

10 月伊始，亚洲航空货运市场进入传统的第四季度高峰期，但不同始发地和货物类型的压力发展并不均衡。

9 月下旬的交易活动主要受季度末交易活动的影响，货物也因中国国庆节和黄金周假期而提前出货。10 月份伊始，由于 10 月 1 日至 7 日的黄金周假期，市场会出现短暂的平静期，随后随着工厂重新开工和出口货物在月中恢复，市场将出现反弹。货运恢复的速度将有助于确定第四季度剩余时间的运力状况。

与科技相关的货运仍然是最强劲的需求驱动因素之一。服务器、半导体设备、数据中心组件和其他高价值电子产品继续产生巨大的跨太平洋货运量。

新消费电子产品的上市给时效性货物运输增加了一层新的压力，而随着制造商和零售商在黑色星期五提前促销、网络星期一和年底需求到来之前囤货，一般货物运输预计将逐步增加。

电子商务需求在今年的旺季中所占比例较小。低价值进口商品关税规则的变化减少了部分流入美国的电子商务流量，而亚太地区到欧洲的货运量仍然低于去年，尤其是在电子商务繁忙的航线上。

因此，预计 10 月份的需求将更多地受到技术、新产品推出、工业货物和一些有时效性的补货需求的驱动。

航空公司通常会通过调整飞机部署、航班时刻表和航班分配，来应对集中需求，将飞机投放到预订量最大的航线上。如果更多货轮运力用于美国航线，即使欧洲或亚洲航线的需求没有显著增加，向欧洲或亚洲境内运输货物的托运人也可能面临更少的可行选择。

9 月份的市场更新报告指出，在更广泛的价格上涨出现之前，热门出发地可能会被预订一空。10 月份的考验是，黄金周后的反弹能否让热门航班保持满载状态足够长的时间，从而影响航空公司在第四季度剩余时间的配额分配和货机部署。

货物特性对运力获取的重要性日益凸显。

对于 10 月份的计划而言，相比了解特定货物运输情况可用的具体舱位，大范围的区域运力数据已变得越来越不实用。

客机腹舱可以容纳很大一部分普通货物，但它并不能取代货机运输所有商品。超大件、高密度、温控货物以及一些危险品和需要特定路线的货物，都依赖于主甲板的容量，而主甲板的容量本身就比较有限。

对人工智能 (AI) 和数据中心的投资增加了对服务器和专用基础设施设备（包括电气、冷却和半导体相关组件）的需求。最大最重的设备仍将主要通过海运运输。

当需要关键部件来保障安装进度、更换故障设备或从生产或项目延误中恢复时，空运就显得更加重要了。

在这种情况下，决策的关键不在于是否要空运整个项目，而在于确定哪些具体组件的交付时间足以抵消额外的成本。

这可能会影响到科技行业以外的托运人。普通货物可能与对时间要求严格的技术货物争夺相同的飞机、门户机场运力和航空公司配额。当首选出发地航班满员时，替代方案可能是较晚的航班、不同的出发地，或者需要增加中转时间和手续费的转机服务。

10月份运力收紧的早期迹象可能包括：

• 直飞航班减少
• 主甲板选项减少
• 提前截止预订
• 在选择出发日期方面灵活性较低
• 更加依赖备用网关或连接

10月中旬是观察亚洲局势的关键时期。

预计10月上半月中国经济进入假期放缓期，利率将保持相对平稳。一旦工厂复工复产，出口货物开始恢复流通，市场将面临更清晰的产能和定价考验。

从 10 月中旬开始，亚洲始发地的运费可能会更加明显地走强，尤其是在跨太平洋航线上，这些航线集中了大量的技术和新产品货物。9月中旬，亚太地区对美国的需求已经比去年同期增长了17%，其中几个科技密集型产地的增长更为强劲。

不同始发地的货运情况会有所不同，因为货物组合、门户城市需求、航空公司配额和货机时刻表都会影响可用运力。

台风季仍然是十月份的另一个不确定因素。风暴对运营的影响远不止航班取消。中断可能导致货物滞留在后续航班，而此时正值节后和第四季度货运量激增之际，积压货物在机场运营恢复正常后仍会继续影响预订选择。

海运转空运仍然是一个决定性因素，而不是基本假设。如果海运时刻表的可靠性下降，客户可能会选择性地通过空运运输对生产至关重要或对交货期限有要求的库存。

在许多情况下，实际的做法并不是将整个海运货物都转运出去。少量关键部件可通过空运运输，其余货物则继续通过水路运输。

上个月，这仍然只是一个值得关注的点，而不是市场大范围的转变。10 月份，其影响将取决于海运中断是否会加剧，从而将更多紧急库存推向已经承载第四季度需求的亚洲始发航空服务。

哪些因素可能改变十月份的前景

黄金周后更强劲的反弹、更多的风暴，或者海运转空运的显著增加，可能会更快地收紧出发选择，尤其是在技术密集型的跨太平洋航线上。

如果普通货物的流动保持平稳，并且节后需求主要集中在技术货物和对时间要求较高的货物上，那么订舱限制更有可能仅限于始发地和出发地，而不是在亚洲范围内广泛蔓延。

值得关注的指标

• 黄金周后中国出发的航班很快就被订满了。
• 技术密集型航线货船供应更加紧张
• 提前截止预订或减少直飞航班选择
• 更多地使用备用网关或连接路由
• 特定出发日期的即期运价上涨，而没有更广泛的区域性上涨。

本月显著变化

跨大西洋运力依然可用，但价格并未普遍回落。

欧洲和北美进入10月份时的供需状况与亚洲不同。标准货运能力仍然普遍可用，但价格依然相对坚挺。第四季度航班时刻调整和特殊货机需求限制了一些选择，而高企的航空燃油成本仍然是另一个定价因素。

超大件货物、药品、温控货物、项目货物以及其他需要专用或货机运力的货物，其运输选择仍然比可以通过客机运输的标准货物要少。

这种模式在 9 月份就已经显现出来，当时欧洲出发的客运航班运力仍然普遍可用，而重型和超大型货物的运输仍然需要额外的提前时间。预计十月份情况也一样。托运人不应认为充足的跨大西洋运力就意味着每种类型的货物都有灵活的选择。

亚欧需求正在有选择地增长

欧洲夏季货运放缓和黄金周货运提前之后，亚欧航线货运活动正在加剧，但预计10月份的货运高峰将集中在特定货运领域。

技术、半导体、人工智能基础设施、工业制造和部分医疗保健货物持续提供稳定的需求。电子商务仍低于去年同期水平。这使得亚欧地区受到的整体压力小于跨太平洋地区，尽管个别技术密集型国家的联系可能会更加紧密。

其他航线的运力部署也可能影响前往欧洲的出行选择。如果黄金周后美国跨太平洋航线的需求吸收了更多货轮运力，即使欧洲进口需求没有大幅增长，一些亚欧航线的运力也可能趋紧。

因此，应该对中国、东南亚和印度进行分别评估。不同始发地的本地货物组合、飞机类型、门户机场运营情况和航空公司航班时刻表可能会造成截然不同的预订条件。如果首选航班无法使用，客户应评估具体的出发地、出发时间和货物类型是否仍能提供可行的替代方案。

提前规划十月份的空运

10 月份的计划应从货物运输要求、首选出发日期和回收方案开始。

1. 这批货物需要用货轮运输吗？

将超大、高密度、危险、温控和其他依赖货机运输的货物的运输计划与可以在客机腹舱运输的标准货物的运输计划分开。即使是同一条贸易通道，预订条件也可能有所不同。

2. 黄金周后有哪些变化？

对于从中国始发的货物，请特别注意 10 月的第二周和第三周。密切关注工厂复工复产后的预订截止日期、航空公司配额、货机时刻表和出发选项。

3. 如果首选航班不再可行怎么办？

在情况恶化之前，确定备选的运输公司、中转站、路线和可接受的延误时间。对于时效性要求较高的货物，要确定转运服务在运营上是否可行。

其他规划考虑因素

• 对于技术密集型货物，需同时关注出发地可用性和货船运力以及运费变动情况。在价格大幅变动显现之前，路线规划的灵活性可能会下降。
• 对于跨大西洋货运，要区分标准货物和需要特殊吊装的货物。不应假定所有货物类型都能同样获得充足的运力。
• 对于亚欧之间的货物运输，应按始发地和出发地进行规划，而不是依赖区域平均值。
• 对于可能受到海运中断影响的货物，应提前确定哪些库存适合转为空运。优先运输货物中的关键部分，可以在海运可靠性下降时降低成本并缩短响应时间。

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