马特：欢迎收看 11 月罗宾逊边缘视频。我是 Mat Leo，今天我和 Ryan Hammett 一起来谈谈全球货运市场的最新发展。今天，我们将介绍卡车货运市场前景、墨西哥和美国之间的跨境动态，最后我们将谈谈最新的贸易协议。那么，让我们开始吧。

RYAN:美国干货运输车现货市场保持稳定，本季度开始时出现了与季节性标准相背离的趋势。利率已趋于稳定，但比以前略高。虽然增幅不大，而且费率仍然低迷，这也是为什么我们仍然看到运输公司净流失的原因，但这足以让我们改变对未来的展望。

马特：是的，正如你提到的，这种变化更多的是由于最近成本的提高。不过，预测线的形状仍与我们之前的预期非常相似，只是略微偏高。这一变化使我们对 2026 年干货客货车现货成本/英里的预测从之前的 +2% 上调至 +4% 。虽然由于供过于求、低利率和监管变化等原因，产能确实在继续退出市场，但到目前为止，这些退出仍然是渐进的。但是，这种逐步收紧的做法为即期利率在任何时候受到干扰而飙升奠定了基础。

没错。展望未来，2026 年将受到围绕非本地 CDL 和英语水平的更严格执法的影响。目前，托运人应计划应对这些执法行动带来的局部或短期波动，而不是全国性的运力危机。正如你所提到的，Mat，这些法规还没有影响到供应，但它们会慢慢过滤掉驾驶员，增加压力。

就在上周，我与某人进行了一次谈话，我认为这说明了一个问题--目前的运力趋势是，货运量的任何明显增加或任何大型触发事件都肯定会对市场造成压力。我们基本上失去了市场的弹性，但根据货运需求目前的趋势，目前还没有什么可以测试这种弹性。

马特：那么，实际的收获是什么？不断更新合同，在路由指南和现货市场产品方面保持一定的选择性，并注重服务的稳定性。目前，市场供过于求，但结构性减弱。现在，贸易继续向墨西哥转移，尤其是非汽车制造业和高科技设备的贸易继续激增。

9 月份的出口量同比增长了近 14% ，拉雷多和埃尔帕索走廊的北向需求使费率保持坚挺--即使美国市场疲软也是如此。近岸外包仍在继续，从概念走向执行，但这是分阶段的，而不是一蹴而就。

RYAN:运营摩擦是托运人可能遇到问题的地方。海关拥堵、拖车调度和边境运力不匹配仍是一大风险。即使有运输公司在场，文件或路线安排上的一个小错误也可能导致延迟交货。

马特：没错。给托运人的教训是：不要将跨境货运与美国卡车运输等同对待。整合海关、拖车和线路运输规划。更长的准备时间和预置文件不是可有可无的，而是必不可少的。这关乎执行力，而不仅仅是路由。

同意。此外，我们还看到季节性正在发生变化。"慢 "月不再那么慢，峰值也不符合历史标准。能够提供运量确定性和灵活性的托运人将赢得最佳运力。现在，能够提供跨境实时可见性的工具和合作伙伴已成为竞争优势。

马特，让我们把话题转移到北边，加利福尼亚州的监管焦点正在北边增长。该州因英语语言能力执法问题失去了超过 4000 万美元的联邦资助，11 月初，加州在联邦审查后吊销了 1.7 万份非本州驾驶执照。好消息是：它们开始遵守规定，但问题依然存在--资金是否会恢复，规定的执行是否一致？

马特：至于资金问题，扣留加州 4000 万美元的联邦资金只是针对英语语言能力的裁决，如果加州不对非本地 CDL 采取行动，还将扣留 1.6 亿美元的额外资金，正如你提到的，他们已经开始解决这个问题。需要牢记的一件重要事情是，交通部已通知这 17,000 名 CDL 持有者，他们的驾照将不再符合联邦要求，并将在通知后 60 天内过期。

因此，对于那些寻求影响分析的人来说，我们可能需要再等几个月才能知道。瑞安，我们之前也讨论过这个问题，但并不是所有 CDL 持有者都会主动驾驶重型卡车运输货物，所以 17,000 这个数字应该被视为绝对上限。

瑞安：没错，从更宏观的角度来看，更严格的资质认证和许可规定提高了运输公司的准入门槛，再加上运输公司不断流失，最终可能会造成运力压力。

马特：中美贸易协定现已从国内事务过渡到外国政府事务，缓解了一些直接压力：10% ，降低了与芬太尼相关的关税，暂停征收港口费，并延长了 301 条款的排除范围。这对于依赖这些中国零部件的电子产品、工业产品和消费品来说，意义尤其重大。更不用说避免了 11 月 1 日可能到来的额外 100% 关税冲击的威胁。

雷恩：但贸易活动不仅仅与中国有关，因为我们最近宣布了一些贸易协定，而且有一些强有力的传言说，更多的贸易协定即将达成。例如，马来西亚、泰国和越南取消了大部分美国出口产品的关税。不过，从这些国家进口到美国的商品将被征收 19-20% 的高额关税，但至少现在这些协议有了一定的稳定性。

但贸易政策仍存在很多不确定性。美国政府曾威胁要对加拿大进口商品征收 10% 的额外关税，但到目前为止，这一威胁尚未产生任何结果。最高法院关于 IEEPA 权限的案件也一直存在不确定性。

马特：高等法院于 11 月 5 日听取了此案的口头辩论，但裁决需要几个月的时间。现在，由于此案的重要性，裁决很可能会加快，尽管正式裁决要到 7 月底，但很可能会在 12 月做出。如果法院裁定总统越权，就会对已支付关税的潜在退款程序产生疑问，对吧，瑞安？

RYAN:是的，确实如此，但进口商应该知道，健全或迅速的退款程序是无法保证的。其中一个例子是，在 11 月 5 日的听证会上，有人提到可能只有案件中被点名的人才能收到退款。裁决可以规定追溯退款，也可以只防止对未来的货物征收关税。如果裁决确实涉及退款问题，退款可能有两种方式：要么美国海关自动处理退款，要么报关行可能需要额外工作来确保退款。

马特：如果 IEEPA 下的关税授权被否决，我们预计政府将继续与个别国家谈判贸易协议，并根据 232 条款和 301 条款寻求广泛的关税授权，因为这些都是久经考验的工具，经受住了之前的法庭挑战，允许对来自特定国家的商品和特定商品征收关税，而不管其原产地如何。

我认为这是一个很好的提醒，马特。如果 IEEPA 被推翻，总统仍有几种不同的权力可以使用，因此继续关注贸易政策的发展至关重要。我还要补充一则相关新闻，在 2025 年的前 9 个月里，海关边境巡逻队已经拒绝了近 6000 批货物进入美国，而这一切都源于《维吾尔族强迫劳动预防法》。

虽然这些被拒绝的货运大多来自汽车和航空航天业，但它仍然强调了一个重要的启示。海关战略就是供应链战略。文件、审计和贸易合规不是可有可无的，它们能保护服务和成本。我们建议您现在就进行投资，以避免日后出现意外费用。

马特：事实上，瑞安，我认为在我们今天讨论的所有四个话题中，主题都很明确：市场可能会安静下来，但肯定不会平静。产能宽松但结构性收紧，墨西哥跨境流动错综复杂，加利福尼亚州的监管日益引发更多摩擦，而全球贸易政策仍是个未知数。

就这样积极主动的规划至关重要。根据需要分散采购合作伙伴，简化海关工作流程，要求供应商遵守合规标准，并保持跨模式和跨地区的灵活性。稳定性确实存在，但你必须为此进行设计。将当前环境视为增强供应链韧性的机会。这才是进入 2026 年的真正竞争优势。

我还要提醒大家，全球货运网络复杂且瞬息万变。我们应该永远记住，很少有一件事能决定市场的成败。可能会有一个触发事件，但还有许多其他供求因素必须结合在一起，才能对市场产生有意义的影响。当你被大量头条新闻淹没时，请记住这一点。

感谢您今天的收看，请记住， C.H. Robinson在为您提供管理复杂全球运输战略所需的优势方面，比任何人都走得更远。 有关详细信息和其他内容，请参阅我们网站上的 "洞察 "页面。